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十幾億資金突然流入!這兩只ETF火了 背后竟是…
來源: 中國基金報    2019-12-28 09:13:52

   中國基金報記者朗月行

  滬深300ETF期權上市后,兩只期權標的300ETF基金華泰柏瑞滬深300ETF和嘉實滬深300ETF出現顯著資金凈流入,在短短4個交易日內,兩只基金的資金凈流入13億元。

  短短4天資金顯著流入

  12月23日,滬深兩市的兩只滬深300ETF期權上市,其最近短短4個交易日內,兩只ETF就都實現了資金的流入和規模的增長。

  數據顯示,截至期權上市前的最后一個交易日12月20日收盤,華泰柏瑞滬深300ETF的份額是92.28億份,規模是370.6億元。嘉實滬深300ETF的份額是60.95億份,規模是248.68億元。滬深300ETF期權上市后首日,兩只基金均出現了份額的增加,尤其是華泰柏瑞當日份額就增加了1.1億份。

  與期權上市前的12月20日收盤時相比,截至26日收盤,兩只基金規模與份額均出現了明顯增長,華泰柏瑞滬深300ETF份額增加了2.76億份,規模增加了11.57億元;嘉實滬深300ETF份額增加了0.41億份,規模增加了1.87億元。滬深300ETF在12月20日的收盤價格與12月26日的收盤價格相差不大,4個交易日以來的規模增長主要來源于資金的流入。

  其中份額單位為億份,收盤價單位為元,規模單位為億元。

  同時,兩只ETF的成交也很活躍,尤其是嘉實ETF,成交活躍度出現明顯提升。12月20日,嘉實滬深300ETF的日成交額在6.1億元附近,而到了期權上市當日,成交額提升到了6.8億元,到了26日,嘉實基金的日成交額提升到了6.96億元。

  華泰柏瑞滬深300ETF在23日ETF上市當天成交金額達17.88億元,較12月20日的13.24億元出現顯著提升,26日,其成交額回落至13.32億元。

  ETF期權交易仍有提升空間

  業內人士認為,ETF的衍生品對于提升ETF規模和流動性具有顯著促進作用。一位指數基金經理向記者分析,此前,在上證50ETF期權上市之前,上證50ETF并不是場內最大的ETF,但是在期權上市之后,上證50ETF逐步超越其他ETF品種,在相當長時間內是場內最大的ETF品種,在這個過程中,期權交易功不可沒。

  在業內人士看來,當前滬深300ETF期權的交易量整體上尚且不算大,還有交易提升空間。數據顯示,12月26日,上交所華泰柏瑞滬深300ETF期權的日持倉量是50.88萬張,日成交金額是3.29億元;深交所嘉實滬深300ETF期權的日成交金額是9826萬元,日持倉量是14.8萬張。

  有私募投資者向記者表示,由于當前ETF期權日成交量還不大,因此,他們能夠落實的相關策略也相對有限,他們希望未來期權交易在品種和交易量兩個層次上繼續做大。

  嘉實基金表示,今年10月下旬,深交所和中國結算聯合推出了新的深交所ETF交易和申購贖回機制,深交所跨市場ETF交易和申贖效率大幅提升,嘉實滬深300ETF流動性顯著提升,有助于降低期權交割風險。據數據統計,自深交所改制后截至12月24日,嘉實滬深300ETF日均成交額超4億元,流動性位居同類產品前列。嘉實基金分析,由于期權實物交割機制往往導致交割日附近產生大量交易需求,而嘉實滬深300ETF申贖效率的提升,有利于投資者吸收這些交易需求,不會對市場價格產生大幅沖擊,對期權行權投資者而言,一定程度上將降低市場波動的不確定性,提升交易體驗。

  華泰柏瑞滬深300ETF基金經理柳軍則表示,期權擴容有利于提升滬深300ETF的配置價值,上交所推出的“效率優先”的“實時代買賣模式”,較好的體現了ETF的兩個核心要素“效率”和“實物申購贖回”。“效率”可以滿足客戶的需求,“實物申購贖回”可以降低基金跟蹤誤差水平。這兩個核心要素,在上交所的跨市場ETF模式中得到了結合。

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